數控設備 1756-EN2TR 原裝未拆 歡迎搶購

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如果用漫威的復仇者聯盟系列來比喻如今中國光伏市場的競爭局面，現在應該處于《美國隊長3：內戰》的階段。上半年的光伏行業價格戰聲勢浩大，刀劍無眼，無一幸免，產業鏈前所未有的出現了全鏈虧損。

全鏈虧損的背后，一面是冰山，一面是火山，繁華與蕭條都是光伏行業的寫照。一方面，產能推進很是激進，中國光伏行業協會數據顯示，2024年上半年國內多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長超32%；上半年光伏新增裝機102.48GW，同比增長30.7%；出口方面，上半年硅片、電池、組件出口分別同比增長34.5%、32.1%、19.7%。但另一方面，價格已經坐實了“跳樓價”的背后含義，多晶硅、硅片價格下滑超40%，電池片、組件價格下滑超15%，國內光伏制造端（不含逆變器）產值約5386億元，同比下降36.5%，出口總額（硅片、電池片、組件）約186.7億元，同比下降35.4%。

圖源：中國光伏協會

作為我國在國際上的“長板”行業，經歷幾十年發展的光伏行業在國際上占領產能和技術雙重優勢后，正在通過內卷進行新一輪的技術革新。誰能熬過虧損成功“上岸”，大家都在尋找穿越周期的一葉扁舟，抑或自己造諾亞方舟。在這其中，光伏自動化廠商和設備廠商的造船之道，值得探究。

01流血求生，內卷之痛

開篇我們提及了光伏這一輪價格戰中電池片、組件、硅片等價格均有不同程度的下調，如果具體說明的話，這一輪價格戰中多晶硅和組件等產品定價已經突破的成本線，意味著“開產即虧損”。其中，組件的開標價格持續下跌，基本上在0.7-0.8元/瓦的范圍內；多晶硅價格同樣已跌破行業全成本線，多晶硅致密料價格相較年初下降近40%。

雖然產能還在增長，但產能增速其實已經大幅度下降，項目數只達到去年同期四分之一左右。全產業鏈虧損的情況，直接導致了光伏行業內項目終止、項目延期、開工率下降，甚至停產的情況層出不窮，上半年光伏企業在國內的工廠停產總數共有六家。

圖源：中國光伏協會

為什么企業積極追求擴產，這是因為產能是企業競爭市占率的必要武器，快速擴產的確可以幫助企業在短時間內建立成本優勢。此外，現階段TOPCon產業化發展迅猛，光伏廠商深知技術不跟上就注定被淘汰，企業也面臨著新技術引進和產線改造的難題。

在此情景下，光伏企業的追求十分明顯，就是各行各業許多年來反復強調的降本增效，這個市場對于自動化技術和先進設備的需求不減，市場空間依然存在。今年年初，隆基綠能相關人士表示，產能競爭加劇，對降本增效提出更高要求，企業會加快更高自動化的生產，不斷通過數字化營銷和數字化生產工具，實現大數據下的以銷定采、以銷定產。

圖源：隆基綠能官網

這意味著光伏廠商在制造端，對于設備自動化效率、產線改造價格等方面的要求比以往更高。于是今年以來，我們可以看到光伏自動化廠商也在拋棄一部分利潤，力求打入更多產線之中。如今的方案供應商面臨著需要向光伏廠商證明自身方案的性價比的難題，因為光伏廠商價格壓縮，在產線上手頭也不闊綽。而光伏產業的產線改造和設備供給目前處于占位階段，因為光伏廠商也在追求技術迭代之間產線改造成本小化，達到“可持續發展”，對于自動化和設備廠商來說，加強現階段滲透率，也是為未來搏一分生存的可能性。從一季度的財報我們也可以看出，很多自動化廠商營收增長百分比不及凈利潤增長百分比的原因就在于此。在瘋狂內卷的當下，大家都想。其中，營收同比增長率低于凈利潤同比增長是常態，更有甚者營收降低。

此外，在光伏新舊技術輪替換代的過程中，TOPCon已經率先實現產業化，光伏廠商在此方面新增的產能明顯高于其他技術路線。一方面是因為TOPCon生產工藝與PERC相通，因此設備更加兼容，改造成本低；另一方面，這項技術的現階段成本控制比HJT等技術更優。

以光伏先進產能核心設備供應商——拉普拉斯為例，該公司近幾年的的研發生產的LPCVD設備與硼擴散設備，是N型電池光電轉換效率提升的核心支持設備。但該公司近幾年自動化及其他設備銷售單價逐年下降，分別為154.65萬元/臺、103.56萬元/臺、88.48萬元/臺，此項業務的營收占比也極速下調，從2020年的37.45%下降至2023年的3.61%。取而代之的是鍍膜設備占比迅速提升，這是因為該公司該公司的鍍膜設備可用于產線轉型的核心工藝流程。由此，鍍膜設備的議價權更多掌握在拉普拉斯自身，近三年銷售單價分別為377.56萬元/臺、438.98萬元/臺、389.44萬元/臺。同期，我們關注該公司的自動化及其他設備銷售單價會發現，正在逐年大幅下降，分別為154.65萬元/臺、103.56萬元/臺、88.48萬元/臺。

圖源：拉普拉斯招股書

從表面上看，這家公司的營收總有支柱，沒有把雞蛋放在一個籃子里，但需要注意的是，這家公司在去年年底已成功過會，正在沖刺科創板IPO，距離離上市僅一步之遙，但是公司卻遲遲未進行發行，足以證明該公司的營收和凈利潤受到大環境影響，處于動蕩之中。

我們不得不重新審視舊產線升級改造和新技術迭代升級對于光伏自動化廠商帶來的影響。理論上，PERC等舊產線改造成TOPCon技術路線，是基于主要生產設備可以在兩種電池技術間共用。按照晶澳科技揚州基地總經理郭亞菲向媒體提供的數據來看，單吉瓦的PERC電池產線改造為同等規模TOPCon產線的成本約為0.4-0.5億元。但需要注意的是，在飽和車間產線改造會帶來一定產能下降，原本1GW產線的實際產能利用率可能只有80%。這也是產線改造推進受阻的原因，企業需要多方面重新考量性價比是否優。換個角度考量，有些產線評估之后本就不適合升級，對于設備尺寸、廠房容余度有限的廠房來講，改造升級無異于大換血。所以有企業和政府因為諸多原因不想關停舊產線，舊產能的出清也是現階段必須面對的問題。現實的復雜度超出預計，在升級方案沒有極為吸引人的利潤空間時，自動化設備在此方面的市場天花板并不能樂觀估計。

圖源：晶澳科技官網

由此，目前談論PERC產線的改造問題還為時尚早，等到N型電池設備進一步成熟后再考慮對PERC產線的改造更有意義。這取決于PERC的生命周期，至少明后兩年，PERC還是有市場需求及生命力的。現階段，光伏自動化廠商將重點放在產品提效上競爭力會更強，產線效率升級對于光伏企業而言誘惑力更大一點。

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