從2022到2023年，全球通用減速電機與齒輪箱市場預計將經歷明顯的增速回落。據Interact Analysis追蹤，2023年全球制造業產值預計僅增長1.2%，相比2022年同比增速下滑2.6個百分點，這對通用減速機市場需求造成直接影響。

從來看，2022年由于房地產市場不景氣，重載齒輪箱需求尤其受到沖擊，但鋰電池行業強勁，成為去年的增長亮點；而2023年截止目前，我們觀察到消費相關行業需求也出現回落，同時大型項目進度延期，導致減速電機與重載減速機需求普遍受到影響。不過，減速機出口市場旺盛，印度、中東與俄羅斯的增長機會引起中國廠商廣泛關注。

全球來看，美洲市場近兩年增長超預期，但2023下半年以來，部分市場需求也開始回落。在美國，用于物流行業的小型減速電機需求明顯下滑，但用于礦山等行業的大型齒輪箱市場目前還比較穩定。歐洲市場規模（以美元計）近兩年漲跌幅度不大，2022年漲價潮在歐元貶值的情況下支撐了銷售額，而今年雖沒有大幅度匯率波動，但歐洲制造業也面臨需求降溫。

整體來看，全球2023年通用減速機銷售額規模預計約為127億美元，同比2022年將出現小幅下降。終版市場數據及分行業、分主要地區情況將發布在Interact Analysis今年底出版的《全球減速電機與工業齒輪箱市場報告》中。

本地化戰略持續

去年供應鏈問題嚴重，能否及時交貨是影響業績的重要原因，這使得許多減速機廠商格外強調本地化，加速在重點地區建廠、組織配套供應鏈。2023年，雖然供應鏈問題得到了極大緩解，大部分廠商的發貨時間基本恢復至疫情前水平，加之需求預計將繼續回落，對于不少企業來說海外擴產的緊迫性下降，但長期來看，近地生產趨勢仍在持續，尤其是頭部廠商并沒有停止在重點市場的本地化建設。

例如，2023年仍有多個外資減速機巨頭持續在華投資：SEW蘇州電機智能工廠二期于2023年7月開工建設、邦飛利中國研發中心于2023年3月在上海開工建設、諾德新建的江蘇儀征工廠于今年4月投產。放眼國際市場，新興市場的增長機會也引起關注，例如非洲、中東、印度和東南亞，接連有齒輪箱企業在當地投資建廠：SEW于2022年底完成南非工廠的擴建、巴西企業WEG于2022年在土耳其建廠、南高齒風電項目在印度建廠、中大力德計劃在泰國建廠等。這些本地化戰略著眼于更貼近當地市場的供應鏈、更短的交付時間、完善本地服務等，可見近地化生產是不少企業在國際化過程中的長期戰略，并非僅僅是為應對疫情期間供應鏈不暢、產能不足的權宜之計。

高效節能趨勢加速

節能話題持續對通用減速機市場產生影響。與往年相比，在今年調研中，我們感受到市場對“節能”的關注更加明顯，尤其是永磁直驅電機和高效節能電機兩類產品被頻繁提及。

無論在國內還是國際市場，永磁直驅電機在滲透的重點行業方面是一致的，對其接受度高的都是煤炭礦山行業，典型場景為輸送和提升，除此之外在冷卻塔及水泥行業的磨機等應用上也有使用永磁直驅電機的案例。因此，受到產品替代影響大的減速機類型主要是用于礦山以及少量水泥行業的工業齒輪箱、行星齒輪箱。

永磁直驅電機相比傳統的“電機+減速機”傳動結構，大的優勢在于節能，因此首先受到高耗能行業用戶的青睞，畢竟這些行業通常有嚴格的節能指標。其次，礦山行業對減速機維保需求大，采用直驅方案可以免去為減速機換油的繁瑣。永磁直驅電機的主要劣勢包括價格高、安裝費用高，體積大，但對于本身投資規模大、又對節能和維保有高要求的礦山行業，直驅電機的節能優勢更被看重，因此目前該產品在礦山行業容易滲透。

據訪談了解，我們認為在永磁直驅電機對減速機的替代方面，與歐美、日本等地區相比，中國廠商感受到的威脅為明顯。在美國，礦山行業近兩年景氣度高，但直驅電機并未在短期內被視為巨大威脅，主要原因在于當地礦井尺寸偏小和輸送系統的設計偏好：美國更習慣采用分段式、多個傳動設備驅動輸送機，而非用一臺大量級重載設備驅動整個輸送線。此外，中國稀土資源豐富，永磁體價格實惠，原材料價格造成的直驅電機價格差異也是永磁電機在國內加速滲透的原因之一。

國內永磁直驅產品的上升趨勢，從相關公司的表現也可見一斑。中加特的防爆永磁直驅一體機產品在2020-2022年期間銷售額復合增長率高達97%，遠超過其他產品線增速；嘉軒智能2019-2021年間主營業務收入復合增長率超過132%*。

對減速機廠商來說，永磁直驅產品替代的威脅目前仍局限于以煤礦為代表的重點行業，但這體現出隨著節能減排政策推動，市場可能越來越為節能產品買單，這一趨勢促使減速機企業加快產品升級的步伐，例如研發高效節能電機、“永磁電機+齒輪驅動”的半直驅產品等。

高效節能電機的推廣現階段也主要由政策推動。中國去年推出《工業能效提升行動計劃》，提出2025年新增高效節能電機占比達到70%以上；各省份在節能減排方面積極制定目標并鼓勵示范項目。歐盟自2023年7月起進一步升級法規，75kW至200kW連續工作制的電機必須達到IE4或以上標準。政策鼓勵和規定下，各減速電機廠家也在積極研發并推廣高效節能電機產品，例如SEW在蘇州開工建設的二期電機工廠，規劃產品線就包括永磁同步等先進、高效、節能的電機產品。

整體而言，2023年全球經濟增速放緩，制造業景氣度下降對減速機各類產品需求帶來了普遍影響。在短期波動中，減速機企業深耕各自優勢行業的同時，也不忘為中長期發展做好準備，在重點市場布局本地化建設，以及積極研發高效節能產品以應對未來需求。對于減速機這樣的成熟市場來講，參與者企業早已擁有穿越周期和長遠布局的心態。